Введение. 3 Глава 1. Теоретические основы формирования и управления портфелем ценных бумаг 6 1.1. Характеристика портфелей ценных бумаг. 6 1.2. Методы формирования управления портфелем ценных бумаг. 12 Глава 2. Характеристика инвестиционной деятельности АО «Инвестиционная компания «ФИНАМ». 23 2.1. Организационно – экономическая характеристика АО «Инвестиционная компания «ФИНАМ». 23 2.2. Оценка качества существующего портфеля ценных бумаг АО «Инвестиционная компания «ФИНАМ». 35 Глава 3. Предложения по оптимизации портфеля ценных бумаг АО «Инвестиционная компания «ФИНАМ». 51 3.1. Рекомендации по изменению структуры портфеля ценных бумаг АО «Инвестиционная компания «ФИНАМ». 51 3.2. Оценка эффективности предлагаемых мероприятий. 55 Заключение. 61 Список литературы.. 64 Приложения. 66
В настоящее время, вследствие рецессии мировой экономики, многие отрасли в нашей стране претерпевают катастрофическую нехватку инвестиций. Значимость привлечения долгосрочных капиталовложений для российского бизнеса трудно переоценить, беря во внимание научно-техническую отсталость, нравственный и многолетний физический износ основных средств, высшую энергоемкость и невысокую производительность в ряде секторов экономики народного хозяйства.
Для укрепления конкурентоспособности в век быстроменяющейся информации и сверхтехнологичных производств, актуальным становится неизменное обновление продукта, исследование нововведений, модернизация, слияния и поглощение компаний-конкурентов, вертикальная интеграция, становление новейших направлений в бизнесе, клиентской базы, что требует значимых денежных вливаний в фирмы на долгий срок. При всем этом, практика показывает, риск неудачи сделок вертикальной и горизонтальной интеграции, венчурных планов и освоения новейших технологий очень велик, что вместе с неблагополучным инвестиционным климатом в нашей стране, резко негативно сказывается на размере возможных иностранных вложений.
Новая финансовая ситуация в стране предопределила потребность проведения соответственных исследовательских работ не только инвестиционной работы в общем, но и инвестиционной работы с учетом минимизации рисков а именно. Обозначенные трудности широко обсуждаются в литературе, но, большая часть публикаций, отдавая предпочтение анализу зарубежного инвестиционного опыта либо адаптации западных моделей формирования и управления инвестиционным портфелем, слабо касается тематики изменившейся ситуации в реанимации инвестиционного процесса в России, отличительных черт его развития и веяний развития, исследования чисто государственных моделей портфельного и реального инвестирования.
Актуальность данного исследования обусловлена тем, что для любой экономической единицы главнейшей задачей считается формирование определённых денежных ресурсов и их рассредотачивание с целью получения наибольшей, насколько возможно, прибыли. Это, также индивидуальный интерес к данной проблеме, явилось основанием для выбора темы инвестиционного характера.
Переход нашей страны к рыночной экономике обусловил собой начало новейшего этапа в развитии рынка ценных бумаг. Прогрессивный рынок ценных бумаг обобщил накопленный опыт прошлых периодов и современные специфики становления общества. Сейчас это один из более развитых в научно-техническом плане частей экономики. Про это свидетельствует, в частности, высочайшая доля электронного документооборота и автоматизации процессов в крупнейших торговых системах.
Вероятные инвесторы так же при помощи рынка ценных бумаг получают возможность инвестировать собственные сбережения в наиболее широкий круг денежных инструментов, тем самым получая огромные возможности для выбора.
При существовании рынка ценных бумаг вкладчик имеет возможность обрести прямой доступ к предприятию, и наверняка также предприятие сможет обратиться к вкладчику непосредственно как к источнику финансирования.
Таким образом, главная задача функционирования рынка ценных бумаг заключается в том, чтоб сформировать механизм для привлечения в экономику вложений методом возведения взаимоотношений между теми, кто претерпевает потребность в средствах, и теми, кто желает вкладывать избыточный доход.
Целью исследования является определение эффективности формирования оптимальной структуры портфеля инвестиций предприятия с учетом минимизации рисков в условиях изменяющихся бизнес-процессов.
Объектом исследования является инвестиционная деятельность АО «Инвестиционная компания «ФИНАМ».
Предметом исследования является процессы формирования экономически эффективного портфеля инвестиций АО «Инвестиционная компания «ФИНАМ».
В соответствии с поставленной целью были поставлены следующие задачи исследования:
Информационной базой исследования являются данные государственных статистических органов, публикации о результатах деятельности отечественных компаний, материалы научно-практических конференций, публикации в СМИ российских и зарубежных ученых-экономистов, законодательные акты и нормативные документы Российской Федерации, материалы Интернет-ресурсов.
Представляемая в данном исследовании оценка потенциальных возможностей инвестора носит общий характер, что допускает её применение не только для анализируемого предприятия, но и других организаций. Из этого следует высокая практическая значимость исследования.